Mercredi | 2020-01-16
Salle B103 – 12h00

Leo Spencer KEUNGNE KOUOTANG

Ce travail s’est intéressé à la définition opérationnelle du concept de stabilité monétaire à la Banque des Etats de l’Afrique Centrale (BEAC). Trois approches complémentaires d’analyse de la réaction du taux directeur de la BEAC ont été mobilisées à cet effet : (i) une analyse descriptive des corrélations linéaires entre le taux directeur de la BEAC et des indicateurs représentatifs de l’ensemble d’informations décisionnelles de politique monétaire, (ii) une modélisation distincte du sens et de l’amplitude des variations du TIAO à l’aide d’un modèle probit ordonné et d’un modèle à correction d’erreurs, et (iii) une modélisation conjointe de la probabilité de révision à la baisse et de l’amplitude des variations du taux directeur à l’aide d’un modèle TOBIT généralisé. Les évidences empiriques obtenues indiquent que les modifications du TIAO sont principalement associées : (i) aux fluctuation du taux REFI de la BCE, (ii) aux indicateurs de mesure de l’adéquation des réserves de change, et (iii) à la dynamique des cours du pétrole. Par conséquent, la stabilité monétaire à la BEAC sur la période 1999-2018 s’assimilerait principalement à la stabilité externe.