Mercredi | 2018-10-18
Salle B103 – 12h00

Robert Christian Serge MEBENGA M’ENAM

Dans ce travail, nous procédons à une évaluation des canaux de transmission de la politique monétaire dans la CEMAC à l?aide d?un modèle FAVAR (Factor Augmented Vector Auto Regressive) sur données trimestrielles. Les simulations effectuées sur les taux d?intérêt font apparaître de faibles impacts sur l?activité et les prix. Seules les innovations de masse monétaire présentent de réels effets sur ces variables. Nous exploitons ensuite les propriétés relatives au volume d?informations de la spécification FAVAR pour analyser l?impact des chocs de politique monétaire sur une cinquantaine de variables couvrant différents secteurs d?activité. Les résultats obtenus suggèrent un faible impact des taux d?intérêt et une certaine intensité des réponses aux innovations de masse monétaire.