Mardi | 2010-02-09
B103

Raphaëlle BELLANDO – Mohamed AROURI

Ce travail s’intéresse à la mesure traditionnelle de mimétisme proposée par Lakonishok, Shleifer and Vishny (LSV) et remet en question sa construction. Frey, Herbst and Walter (2007) ont montré par des simulations de Monte Carlo que cet indicateur est biaisé en présence de mimétisme. Nous donnons uneexplication formelle à ce biais et proposons un indicateur corrigé de celui-ci. Nous examinons ensuite les propriétés de la nouvelle mesure proposée par Frey, Herbst and Walter (2007) pour montrer qu’elle n’est précise que dans certaines configurations très particulières. Nous en proposons une version corrigée qui autorise des configurations plus larges. En définitive, dans la mesure où les deux indicateurs corrigés dépendent de paramètres inconnus, nous concluons que mesurer le mimétisme est une tâche plus complexe qu’il n’y paraît.